הדרך הבדוקה ביותר (להפסיד כסף)

בזמן כתיבת שורות אלה נראה שהאופטימיות מתחילה לחזור לשוק ההון, מדדי המניות בשיא, יש דיבורים רצניים על הסכם סחר בין האמריקאים לסינים, הברקסיט מתחיל להראות כמו סוג של פארסה שלא תתגשם, עקום התשואות מתחיל לחזור לצורתו הרגילה ואפילו נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לא צייץ שום דבר שערוריתי כבר לפחות יומיים.

מי מהקוראים שעוקב אחר הטון הכללי פה בבלוג ובדף הפייסבוק המלווה שלו כבר יודע שאני לא שותף לאופטימיות הזו, עד כמה שאני יכול להבחין, התבוננות במשרעת בין הריביות לתקופה של 10 שנים לעומת שלושה חודשים מספרת לנו שבנקודה זו בזמן אנו אנו דווקא אמורים להפגין את מירב החשש והזהירות, לאורך ההיסטוריה בה תועד הגרף הזה המשבר או המיתון תמיד פרצו אחרי שהוא יצא מהאזור השלילי, לא תוך כדי.

fredgraph (1)

לאור כל זאת אני רוצה לעבור לנושא שבכותרת הפוסט – הדרך הבדוקה ביותר להפסיד כסף בשוק ההון היא (Drum roll)… היא לא להיות מושקע בשוק ההון!

הפתעתי מישהו ? הביטו בגרף הבא –

Bm9wUZtCAAACD6XSource: @jerrykerns

הגרף מתאר את ההיסטוריה של מאה השנים האחרונות בשוק ההון, קשה שלא להתפעל ממנו, פעולה רציונלית בעולם חסר וודאות לגבי העתיד מבוססת על קבלת החלטות לאור מידע סטטיסטי אמין מהעבר, וכאן המידע ההיסטורי הוא דיי מהמם. עבור מי שמשקיע לטווח של עשרות שנים (והיום זה רלוונטי לכל מי שגילו קטן משישים) הדבר המטופש ביותר שניתן לעשות עם הכסף שלו זה להמתין מחוץ לשוק בצפיה למשבר שיגיע. שני דברים בגרף למעלה אמורים לתפוס את תשומת הלב שלכם, הראשון הוא כמה נדירות ופזורות הן תקופות המשבר, והשני הוא אחוזי התשואה הפנומנליים בתקופות הארוכות שבין משבר אחד למשנהו. כאשר משנים פרספרטיבה מהמיקרו למקרו קשה לפספס עד כמה קשה לחזות בדייקנות את הגעת המשבר הבא ועד כמה לנסות לעשות זאת יכול לעלות ביוקר בצורה של אבדן תשואה פוטנציאלית .

אני לא מנסה לטעון שצריך לזרוק לפח את כל הטענות שלי ושל אחרים בדבר הסיכון הגובר בשווקים הפיננסיים, הזהירות היום נדרשת יותר מתמיד, אבל היא רלוונטית בעיקר לסכומי כסף שאינכם יכולים להרשות לעצמכם לאבד בטווח הקצר, וכן בשביל לאפיין נכון את מידת העמידות שלכם לסיכון. הדבר הגרוע ביותר שיכול לקרות להשקעה הכספית ארוכת הטווח שלכם בזמן משבר הוא אתם וההחלטות האומללות שתקבלו תחת לחץ. לפיכך אני חוזר על המנטרה הקבועה שלי שצריך להמשיך להפגין זהירות ולנצל את התקופה הטובה בכדי להערך טוב יותר לעתיד שעלול להיות פחות חיובי.

לסיום מילה קטנה של אזהרה, שוק ההון לא חייב לכם דבר והוא לא מציע לכם ארוחות בחינם, הסיבה לרווחים שלכם בשוק ההון היא הסיכון שאתם נוטלים, סיכון שיכול להתגשם בשלל צורות, כולן עלולות בסופו של דבר להביל להפסד קבוע וסופי של הכסף שלכם – אם בגלל התנהגות אומללה מצדכם או בגלל שהשוק עצמו יחרוג מדפוס ההתנהגות ההיסטורי שלו, דיי להזכיר את יפן אשר במשך שני עשורים לא ממש הצליחה להתאושש מהמשבר בשוק ההון אשר פקד אותה בסוף שנות השמונים בשביל להבהיר על מה אני מדבר. ניהול סיכונים אישי תמיד נדרש, את הסיכון צריך לשקול תמיד אל מול הסיכוי ולהתנהל בהתאם למצבכם הפיננסי.

אזהרה! אינני בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות כהגדרתו בחוק. התכנים המובאים פה מוצגים "כמות שהם" למטרות אינפורמטיביות בלבד וללא אחריות מכל סוג שהוא.   אין לראות בתכנים המובאים פה בבחינת ייעוץ מקצועי כאמור, ובכלל זה שידול, שיווק או המלצה לביצוע או אי-ביצוע של פעולה כלשהי בניירות ערך. המידע המובא כאן עלול להיות חסר, שגוי, בלתי עדכני או בלתי מותאם לצרכיו המיוחדים של כל אדם, ועל כן חובה להיוועץ באיש מקצוע בטרם ייעשה בו שימוש. אינני נושא באחריות לכל נזק שייגרם כתוצאה ישירה או עקיפה מן השימוש בתוכן המובא פה. 

 

 

 

3 תגובות בנושא “הדרך הבדוקה ביותר (להפסיד כסף)

הוסיפו את שלכם

  1. פוסט ***מ-ע-ו-ל-ה***.
    אחד הטובים שקראתי בהקשר של למה שוק ההון הוא לא "קזינו".
    כל כך תמציתי, קולע ומחדד.
    המשפט שרשמת: "…אבל היא רלוונטית בעיקר לסכומי כסף שאינכם יכולים להרשות לעצמכם לאבד בטווח הקצר, וכן בשביל לאפיין נכון את מידת העמידות שלכם לסיכון.", כולל ההדגשה במקור, הוא לא פחות מזיקוק של התמצית של ההשקעה בשוק ההון בצורה נפלאה.
    תודה לך על המילים המצוינות.

    כולנו מבינים שאנחנו יכולים לאבד כל שקל, עד השקל האחרון.
    כולנו מבינים שהיסטורית, שזה אומר סטטיסטית – החשש שלנו לא מוצדק.
    כולנו מבינים שהדבר הכי גרוע כמעט שיכול לקרות לנו, חוץ מחוסר פיזור של הכספים – הוא למכור, נעול הפסדים בירידות/קריסה ולהילחץ.
    והדברים שאתה כותב פה הם חשובים מאין כמותם.
    ועדיין, לא אהבתי את ההתנבאות הפסימית אך זהירה ומאוד מדודה שלך, שהיא בסופה של דבר השערה לגבי תזמון שוק.

    אני לא יודע מה יקרה הלאה בעתיד לבוא, וזה למען האמת לא מעניין אותי במיוחד.
    גם ככה עתיד, כל עתיד, בכל צורה שלו, הוא אך ורק המצאה שערורייתית, מוזרה ולא צפויה של המוח האנושי בעל התודעה והנויירונים המפותחים מדי שמאלצים אותו לשרוד בכל מחיר, גם אם המחיר לא שווה את השרידה.
    לא שזה לא מלחיץ אותי, אבל אני מדחיק את הלחץ הזה בצורה הכי עמוקה שאפשר.
    מה שכן, לפחות אני יודע שאת דרגות החופש שאני כן יכול לאחוז בהן (חוסר התעניינות מובנה בתנודות השוק וברעש הפיננסי הנלווה להן + פיזור רחב + אגירת עוד ידע ומידע ותובנות), אני אוחז קרוב קרוב ולא משחרר.

    סופ"ש נעים 🙂

    אהבתי

להשאיר תגובה

הזינו את פרטיכם בטופס, או לחצו על אחד מהאייקונים כדי להשתמש בחשבון קיים:

הלוגו של WordPress.com

אתה מגיב באמצעות חשבון WordPress.com שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

תמונת גוגל

אתה מגיב באמצעות חשבון Google שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

תמונת Twitter

אתה מגיב באמצעות חשבון Twitter שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

תמונת Facebook

אתה מגיב באמצעות חשבון Facebook שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

מתחבר ל-%s

יצירה של אתר חינמי או בלוג ב־WordPress.com. ערכת עיצוב: Baskerville 2 של Anders Noren.

למעלה ↑

%d בלוגרים אהבו את זה: